来源：凯恩斯
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4月26日，指数行情有所修复。对A股宏观面的判断是，经济放开后经济复苏叠加宽松政策对市场影响积极，而美元还在加息周期，所以当前的A股大概率处在相持阶段，平台趋势下指数将保持区间震荡。板块上，轻舟已过万重山，很多板块“潮起潮落”。比如AIGC板块已经开始退潮，算力都开始全面下行。AIGC的确是革命性的应用，但每一次科技革命都要经历两轮，第一轮是概念泡沫，擦边AIGC的都能上涨，但不可持续。第二轮是成长期间，概念股中的佼佼者将AIGC应用转变为盈利，获得实实在在的成功，一场新的科技革命由此展开。当前AIGC将经历大浪淘沙阶段，很多概念股将“A”型走势，而真正的价值投资者正在等待AIGC真正的龙头股出现，届时将一击中的。
AIGC短期没落，可游戏股却很坚挺。一方面可能是政策的因素，浙江发了《浙江省元宇宙产业发展2023年工作要点》，发现政策面居然还对元宇宙保持着很大热情，游戏和元宇宙其实是相同概念，所以政策的确有驱动。另一方面，米哈游的确是近几年新崛起的一家游戏巨头，今天《星穹铁道》公测，米哈游的影响力可能会对腾讯、网易造成新的挑战，但客观上也为游戏板块打了一剂强心针，毕竟在游戏领域，每家游戏公司都是机会均等，只要你有能力产出，都有挑战巨头的能力。当然，版号放宽是核心利好，其他的好消息还有游戏出海、云游戏等方面。游戏板块比较有代表性的上市公司比如腾讯、网易、三七互娱、吉比特等。其中网易的《蛋仔派对》，在小学生中有很强的号召力，可能完全对冲暴雪纠纷的利空。
AIGC没落、游戏股坚挺。A股的“苍穹列车”却将驶入新站点，而在新站点，有一个热门板块：光伏。今年理论上是能源的周期下行阶段，但有专家说夏季可能会有厄尔尼诺，说夏天会很热。专家的话准不准不好说，但如果天气真热，潜在利好几个板块：啤酒、电力、煤炭等。其中啤酒行情已经开始，和淄博烧烤是天作之合。至于电力短缺。云南有出现电力短缺，问题和去年一样，水电的水量不足。缺水和高温夏季叠加，未来煤炭和光伏设备有可能重复去年涨势。重点关注光伏，毕竟新能源是大势所趋，且光伏比风电发电成本更低，再者，现阶段光伏电池正在发生技术迭代，比如HJT、钙钛矿、TOPCon等等，未来太阳能发电的效率进一步提升，那么未来光伏距离普及就更近了一步。还有就是锂材下跌，当前光伏必然要储能，因为能源不稳定，所以储能电池成本下降也有利于其普及。之前，光伏的下跌从去年8月开始，已经持续半年，但如果有一个炎热的夏天，光伏产业会迎来逆境反转。
说了新能源发电，必然谈一谈新能源汽车。最近很多人都在看空新能源汽车，因为有很多产业链企业出现了亏损。投资新能源汽车，把握两点：一点，产业链下游，因为现在利空是锂材下跌，上游利空下游利好。第二点，规模效应，赢者通吃，要关注龙头。而实际上1季度主要的新能源车企并没有出现业绩下滑，诸如比亚迪和宁德时代。区分投资主次，便能有的放矢。去年A股的底部在4.27日出现，五一劳动节成为热点转换的关键时间节点，A股进入夏令时，做长周期别忘了消费和医药，短周期可以看看这个夏天是否会太热，每个季节都有“时令”机遇，就看你找不找得到，当然，也需要一点运气，万一专家说错天气了呢？吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
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